ESG-tekijöiden suhde sijoitustuottoihin : Helsingin pörssin yleis- ja vastuullisen sijoittamisen indeksien kehitys vuosina 2012–2021
Piha, Tuomas (2022)
Piha, Tuomas
2022
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2022060816577
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2022060816577
Tiivistelmä
Sijoittamisen suosio on lisääntynyt viime vuosien aikana huomattavasti. Tästä johtuen sijoittajat etsivät itsellensä erilaisia sijoituskohteita. Vastuullinen sijoittaminen on yksi mahdollinen sijoitusmuoto, ja sen suosio onkin ollut suuressa kasvussa. Vastuullinen sijoittaminen on erinomainen vaihtoehto sijoittajalle, jolle ESG-tekijöiden huomioonottaminen on tärkeää. ESG-tekijöillä tarkoitetaan ympäristön, sosiaalisten suhteiden ja hallinnollisten asioiden huomioon ottamista omissa sijoituspäätöksissään. Vastuullisen sijoittamisen tavoitteena on sijoittaa yrityksiin, joiden toiminta on vastuullisuusasiat huomioon ottavaa ja näin ollen vältytään sijoittamasta vastuuttomiin yrityksiin. Tämän avulla vastuuttomille yrityksille saadaan viestitettyä, että asioiden tulee muuttua, jotta sijoittajat sijoittaisivat kyseisiin yrityksiin. Jatkossa vastuuttomien yritysten toiminta voi vaikeutua huomattavasti, koska sijoittajien lisäksi muun muassa pankit tarkastelevat yritysten vastuullisuutta, ja jos sieltä löytyy jotain epäilyttävää, niin pankit eivät lähde rahoittamaan toimintaa.
Tutkimuksen tavoitteena oli selvittää, mikä on ESG-tekijöiden suhde sijoitustuottoihin Helsingin pörssissä. Tutkimuksessa selvitettiin, miten ESG-tekijät vaikuttavat sijoitustuottoihin. Lisäksi tutkimuksessa vertailtiin vastuullisen sijoittamisen riskiä muihin sijoituskohteisiin.
Tutkimus toteutettiin kvantitatiivisena tutkimuksena. Tutkimuksen aineistona toimi kaksi Helsingin pörssin indeksiä, jotka olivat OMX Helsinki GI (yleisindeksi) ja OMX Sustainability Finland GI (vastuullisuusindeksi). Näitä kahta indeksiä vertailtiin kolmen eri tunnusluvun avulla, jotka olivat tuottoprosentti, volatiliteetti sekä Sharpen luku. Indeksien kehitystä tarkasteltiin vuosien 2012–2021 välisenä aikana.
Tutkimuksesta saadun tuloksen perusteella vastuullisuusindeksi hävisi tuotossa vuositasolla keskimäärin 0,60 % yleisindeksille. Tämän lisäksi tutkimuksessa saatiin selville, että vastuullinen sijoittaminen sisältää enemmän riskiä kuin muu sijoittaminen Helsingin pörssissä. Vastuullisen indeksin volatiliteetti oli 1,52 % korkeampi kuin yleisindeksillä.
Johtopäätöksenä tutkimuksesta voidaan todeta, että vastuullisessa sijoittamisessa joudutaan luopumaan vähän tuotosta. Vastuullisessa sijoittamisessa on enemmän riskiä, mutta se ei näy tuotoissa. Otetulle riskille pitäisi saada parempaa tuottoa, mutta se ei tässä tutkimuksessa toteutunut. Kokonaisuudessaan vastuullinen sijoittaminen ei häviä merkittävästi millään osa-alueella ja vastuullisen sijoittamisen merkitys tulee varmasti kasvamaan jatkossa.
Tutkimuksen tavoitteena oli selvittää, mikä on ESG-tekijöiden suhde sijoitustuottoihin Helsingin pörssissä. Tutkimuksessa selvitettiin, miten ESG-tekijät vaikuttavat sijoitustuottoihin. Lisäksi tutkimuksessa vertailtiin vastuullisen sijoittamisen riskiä muihin sijoituskohteisiin.
Tutkimus toteutettiin kvantitatiivisena tutkimuksena. Tutkimuksen aineistona toimi kaksi Helsingin pörssin indeksiä, jotka olivat OMX Helsinki GI (yleisindeksi) ja OMX Sustainability Finland GI (vastuullisuusindeksi). Näitä kahta indeksiä vertailtiin kolmen eri tunnusluvun avulla, jotka olivat tuottoprosentti, volatiliteetti sekä Sharpen luku. Indeksien kehitystä tarkasteltiin vuosien 2012–2021 välisenä aikana.
Tutkimuksesta saadun tuloksen perusteella vastuullisuusindeksi hävisi tuotossa vuositasolla keskimäärin 0,60 % yleisindeksille. Tämän lisäksi tutkimuksessa saatiin selville, että vastuullinen sijoittaminen sisältää enemmän riskiä kuin muu sijoittaminen Helsingin pörssissä. Vastuullisen indeksin volatiliteetti oli 1,52 % korkeampi kuin yleisindeksillä.
Johtopäätöksenä tutkimuksesta voidaan todeta, että vastuullisessa sijoittamisessa joudutaan luopumaan vähän tuotosta. Vastuullisessa sijoittamisessa on enemmän riskiä, mutta se ei näy tuotoissa. Otetulle riskille pitäisi saada parempaa tuottoa, mutta se ei tässä tutkimuksessa toteutunut. Kokonaisuudessaan vastuullinen sijoittaminen ei häviä merkittävästi millään osa-alueella ja vastuullisen sijoittamisen merkitys tulee varmasti kasvamaan jatkossa.