Osakesäästötilin ja arvo-osuustilin hyödyntäminen kasvu- ja arvosijoittamisessa

Abstract

Tämän opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää, miten arvo-osuus- ja osakesäästötiliä voidaan hyödyntää kasvu- ja arvosijoittamisessa. Osakesäästötilin tuoma verojen maksun lykkääminen on merkittävä askel yksityissijoittajalle. Työssä pyritään saamaan kokonaiskuva, miten kasvu- ja arvoyhtiöt erottuvat sijoituksina ja minkälaisissa tilanteissa osakesäästötiliä ja arvo-osuustiliä voidaan hyödyntää.

Opinnäytetyössä toteutettiin kaksi mallisalkkua puolentoista vuoden aikavälillä 2.1.2020—30.6.2021. Salkut jaettiin arvo- ja kasvusalkkuihin, mitkä koostuivat viidestä suomalaisesta pörssiyhtiöstä. Jokaiseen yhtiöön sijoitettiin kuvitteelliset noin 10 000 euroa. Toimialat salkuilla olivat samat: kotitaloustuotteet, vähittäiskauppa, teollisuustuotteet ja palvelut, rahoituspalvelut ja informaatioteknologia.

Arvosalkkua edustivat Fiskars, Tokmanni, Valmet, Oma Säästöpankki ja Tietoevry. Arvoyhtiöiden valinnassa painotettiin alhaista P/E ja P/B-lukua. Kasvusalkun yhtiöiksi valikoituivat Harvia, Kamux, Eezy, eQ ja Qt Group. Valinnoissa painotettiin korkeaa P/E- ja P/B-lukua. Kasvusalkku oli tutkimuksen aikana tuottoisampi, mutta osinkotuotto oli korkeampi arvosalkussa.

Tutkimuksen lisäksi tarkasteltiin osakesäästötiliä ja arvo-osuustiliä, sekä näiden eroavaisuuksia. Opinnäytetyössä selvitettiin, millaisissa tilanteissa osakesäästötili toimii kasvu- ja arvoyhtiöiden kohdalla, ja millaisissa tilanteissa arvo-osuustili on vahvoilla. Tarkastelun apuna hyödynnettiin artikkeleja ja vertailuja.

Tutkimuksen perusteella osakesäästötili on kannattava pitkäjänteiselle sijoittamiselle. Paras ratkaisu, kuitenkin on hyödyntää tilejä rinnakkain, koska osakesäästötili ei vielä kuitenkaan korvaa arvo-osuustiliä täysmääräisesti.