Viini- ja osakesijoittamisen kannattavuus vuosina 2006-2015
Sara, Jari (2017)
Sara, Jari
Vaasan ammattikorkeakoulu
2017
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201705188822
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201705188822
Tiivistelmä
Osakkeita pidetään yleisesti yhtenä tuottavimmista sijoituskohteista. Vuosien 2016 ja 2017 aikana osakkeiden hinnat ovat nousseet ja epäilykset hintakuplista ovat heränneet. Sijoittajan on aiheellista miettiä, onko markkinoilla tarjolla muita sijoituskohteita, joilla on mahdollista saavuttaa osakkeiden tuotto. Viinisijoittamista on tutkittu suhteellisen vähän, mutta tutkimusten mukaan viinit saattavat tuottaa osakkeita paremmin. Tutkimuksessa tutkitaan viini- ja osakesijoittamisen kannattavuutta vuosina 2006–2015.
Tutkimusta varten muodostettiin kolme viiniportfoliota ja kolme osakesalkkua. Viiniportfoliot muodostuivat Bordeaux’n, Burgundin sekä muun Euroopan portfolioista. Viiniportfolioiden hintatiedot kerättiin Vinfolion verkkosivuilta. Osakkeiden tuottoja tutkittiin pienten, keskisuurten sekä suurten yhtiöiden salkuilla. Osakesalkkujen kurssitiedot ja osingot selvitettiin Kauppalehden ja Nasdaq OMX Nordicin verkkosivuilta. Sijoituskohteille laskettiin kokonaisreaalituotot tutkimusajalta, keskiarvollinen reaalituotto sekä riskin mittaamiseksi Sharpen ja Treynorin luvut. Laskelmien lisäksi analysoitiin sijoituskohteiden reaktioita markkinoilla toteutuneisiin kriiseihin.
Sijoituskohteista parhaiten tuotti Burgundin viiniportfolio, jonka reaalikokonaistuotto tutkimusajalla oli 118,06 prosenttia ja keskiarvollinen reaalivuosituotto oli 8,11 prosenttia. Burgundin viiniportfolio tuotti parhaiten myös riskiin suhteutettuna, sillä portfolion sekä Sharpen että Treynorin luvut olivat tutkittavista sijoituskohteista parhaat. Markkinoilla puhjenneet finanssikriisi vuonna 2008 ja Euroopan velkakriisi vuonna 2011 vaikuttivat hyvin eri tavalla sijoituskohteisiin. Parhaan suojan markkinakriiseille antoi Burgundin viiniportfolio, jonka arvo vuonna 2008 tippui tarkasteltavista sijoituskohteista vähiten ja kasvoi vahvimmin vuonna 2011.
Tutkimusta varten muodostettiin kolme viiniportfoliota ja kolme osakesalkkua. Viiniportfoliot muodostuivat Bordeaux’n, Burgundin sekä muun Euroopan portfolioista. Viiniportfolioiden hintatiedot kerättiin Vinfolion verkkosivuilta. Osakkeiden tuottoja tutkittiin pienten, keskisuurten sekä suurten yhtiöiden salkuilla. Osakesalkkujen kurssitiedot ja osingot selvitettiin Kauppalehden ja Nasdaq OMX Nordicin verkkosivuilta. Sijoituskohteille laskettiin kokonaisreaalituotot tutkimusajalta, keskiarvollinen reaalituotto sekä riskin mittaamiseksi Sharpen ja Treynorin luvut. Laskelmien lisäksi analysoitiin sijoituskohteiden reaktioita markkinoilla toteutuneisiin kriiseihin.
Sijoituskohteista parhaiten tuotti Burgundin viiniportfolio, jonka reaalikokonaistuotto tutkimusajalla oli 118,06 prosenttia ja keskiarvollinen reaalivuosituotto oli 8,11 prosenttia. Burgundin viiniportfolio tuotti parhaiten myös riskiin suhteutettuna, sillä portfolion sekä Sharpen että Treynorin luvut olivat tutkittavista sijoituskohteista parhaat. Markkinoilla puhjenneet finanssikriisi vuonna 2008 ja Euroopan velkakriisi vuonna 2011 vaikuttivat hyvin eri tavalla sijoituskohteisiin. Parhaan suojan markkinakriiseille antoi Burgundin viiniportfolio, jonka arvo vuonna 2008 tippui tarkasteltavista sijoituskohteista vähiten ja kasvoi vahvimmin vuonna 2011.