Onnistuneen yrityskauppaprosessin elementit

Abstract

Tämän opinnäytetyön aiheena on yrityskauppaprosessi. Tutkimuksen tarkoituksena on selvittää yleisesti yrityskaupan onnistumisen ja epäonnistumisen syitä sekä selvittää, minkälaisissa tilanteissa ja missä vaiheessa prosessia kauppa saattaa epäonnistua. Aiheen valinnan taustalla oli henkilökohtainen kiinnostus yrityskauppajärjestelyihin.

Tämän opinnäytetyön ensimmäisenä tavoitteena on tutkia onnistuneen ja epäonnistuneen yrityskauppaprosessin tekijöitä myyjän näkökulmasta. Tutkimus keskittyy yleisesti yrityskauppaprosessiin, yrityskaupan onnistumisen ja epäonnistumisen syihin sekä havaintoihin due diligence -tarkastuksessa. Toisena tavoitteena on auttaa asiantuntijaorganisaation henkilöstöä ymmärtämään koko yrityskauppaprosessia, tavanomaisimpia syitä kaupan epäonnistumiselle sekä prosessiin liittyvien käsitteiden ja sopimusten merkitystä.

Tutkimusmenetelmänä on laadullinen tutkimus, jonka lähtökohtana on kokonaisvaltaisen tiedon hankinta aiheesta. Tutkimuksen teoriaosuus koostuu yrityskauppoihin liittyvästä kirjallisuudesta sekä aihetta koskevista ajankohtaisista julkaisuista. Tutkimus on toteutettu teemahaastatteluilla haastattelemalla yrityskauppajärjestelyiden parissa työskenteleviä asiantuntijoita. Haastatteluiden tueksi käytiin roundtable-keskustelu, jossa asiantuntijaorganisaation assistentit kertoivat näkemyksiään tutkimustuloksista perustuen käytännön kokemuksiin.

Tutkimuksen johtopäätöksenä on, että yleisesti ottaen yrityskauppa on strateginen päätös joka mahdollistaa merkittävän kasvun ja muutoksien aikaansaamisen nopeammin kuin orgaaninen kasvu. Yrityskauppojen tavoitteena on usein erilaisten synergiaetujen tavoittelu ja markkinaosuuden kasvattaminen. Yrityskaupan onnistumiseen voi vaikuttaa huolellisella valmistautumisella, joka alkaa taustatöiden tekemisellä tarkasti. Tutkimuksen yhteydessä esiin tulleet yrityskaupat ovat onnistuneet hyvin ja kaupoille asetetut tavoitteet ovat toteutuneet.

The subject of this thesis is corporate acquisition process. The purpose of the research is to determine on a general level the success (factors) and failure factors of a corporate acquisition process, and to find out in what circumstances and in what stage of the process an acquisition may fail. Behind the topic was an interest in the transaction arrangements.

The first objective of this thesis is to discover the success and failure factors of an acquisition process from the seller’s perspective. The research focuses on an acquisition process in general, the causes of successful and unsuccessful acquisition, and notices on due diligence. The second aim of this thesis is to help the personnel of an expert organization to understand an acquisition process as a whole better. For this purpose thesis identifies most typical causes why acquisitions fail, and highlights the meaning of terms and agreements is such situations.

The theoretical part of this thesis consist acquisition related academic literature and other current publications related to the subject matter. The research method used in this thesis is a qualitative research. The research was conducted by using a theme interview method, which included four interviews with acquisition arrangements specialists. In addition of the interviews a roundtable discussion session with expert assistants was carried out, in where the attendees compared the research results to experiences from daily work.

The research concludes that on a general level an acquisition is a strategic decision which enables change and growth faster for the buyer than growing organization organically. The aim of an acquisition is often to acquire synergy benefits and to increase the market share. Diligent background work can have a positive impact on the outcome of an acquisition. All the conducted acquisitions that were observed in order to complete this thesis has been successful and the goals of these acquisitions have been fulfilled.