Tekninen analyysi kryptovaluuttasijoittamisen työkaluna

Abstract

Opinnäytetyön tavoitteena on arvioida neljän teknisen analyysin menetelmän soveltuvuutta tutkimusaineiston analysointiin. Teorioiden mukaan näillä menetelmillä voidaan ennustaa tulevia hintatrendejä kryptovaluuttamarkkinoilla. Työssä pohditaan erityisesti, kuinka teknistä analyysia voidaan hyödyntää kryptovaluuttasijoittamisessa.

Tutkimus perustuu teknisen analyysin teoreettiseen viitekehykseen, jonka mukaan hinnat liikkuvat trendeissä ja markkinoiden liikkeet toistavat historiallisia kaavoja. Kryptovaluuttojen korkea volatiliteetti ja fundamenttianalyysin rajoitteet tekevät teknisestä analyysistä tärkeän työkalun näillä markkinoilla. Tutkimus toteutettiin kvantitatiivisena analyysina hyödyntäen historiallisia päivätason hintatietoja aikavälillä 1.1.2020–31.12.2023. Tarkastelu keskittyi kahteen suurimpaan ja likvideimpään kryptovaluuttaan. Kaupankäyntisignaalit määritettiin teknisen analyysin menetelmien avulla ja niiden toimivuutta arvioitiin tuottojen sekä signaalien ajoituksen perusteella.

Tutkimuksen tulokset osoittivat, että tutkitulla ajanjaksolla liukuvat keskiarvot tunnistivat selkeitä ja laajoja markkinatrendejä. Joidenkin menetelmien antamien signaalien ajoitukset olivat usein viivästyneitä, kun taas toiset menetelmät olivat liian herkkiä reagoimaan pieniinkin hintamuutoksiin. Kryptovaluuttojen korkea volatiliteetti ja arvaamattomat hintaliikkeet asettavat menetelmille merkittäviä rajoitteita. Yksi menetelmistä onnistui tunnistamaan tulevia trendejä oikeissa hetkissä suurimmalta osin, mutta virhesignaaleilta ei silti vältytty.

Tutkimuksessa käytettyjen kryptovaluuttojen hintamuutokset korreloivat vahvasti, joten tulokset olivat samankaltaisia. Aineisto kattoi vain neljän vuoden ajanjakson, mikä rajoittaa yleispätevien johtopäätösten tekemistä. Tulosten perusteella voidaan kuitenkin todeta, että tekniset analyysi-työkalut voivat toimia osana sijoitusstrategioita, mutta niiden tehokkuuden parantaminen vaatii lisätutkimuksia.