Korkeariskiset yrityslainarahastot sijoituskohteena
Kunttu, Anniina (2024)
2024
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2024112028869
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2024112028869
Tiivistelmä
Euroopan Keskuspankki aloitti ohjauskorokojen vaiheittaisen noston heinäkuussa 2022, kun kiihtyvä inflaatio alkoi kehittyä. Siihen asti oli taloudessa ehditty elää monta vuotta nollakorkojen aikaa. Ohjauskorkojen nousun myötä korkosijoittamisesta tuli ajankohtaisempaa, sillä tuottovaatimuksen noustessa, oli korkoinstrumenteista mahdollista saada parempaa tuottoa.
Teoriaosuus käsittelee Euroopan Keskuspankin neuvoston määrittelemät ohjauskorot ja miten kyseiset ohjauskorot ovat eläneet kuluneen viiden vuoden aikana, ja mikä niiden merkitys on korkosijoittamisessa. Sijoittaja voi sijoittaa esimerkiksi yksittäisiin joukkovelkakirjoihin, rahamarkkinasijoituksiin, rahastoihin tai tekemällä talletuksen. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä ja korkosijoittamisessa oleellisimmat riskit liittyvät korko- ja luottoriskiin, joten näitä riskejä on hyvä osata arvioida. Tunnuslukujen avulla pystytään arvioimaan korkorahaston riskisyyttä.
Opinnäytetyö tutki viittä korkean riskin yrityslainarahastoa, jotka sijoittavat pääpainotteisesti euroalueelle. Yrityslainarahastojen tuottoa ja riskisyyttä vertailtiin suhteessa toisiinsa ja neljään kokorahastoryhmään, joita ovat korkeariskiset yrityslainarahastot, luokitellut yrityslainarahastot, valtionlainarahastot ja lyhyen koron rahastot. Tutkimusta havainnollistettiin kuvin, kaavioin ja taulukoin. Tutkimuksen ajankohdaksi rajattiin 1.10.2019-30.9.2024.
Tutkimus osoitti, kuinka kuluneen viiden vuoden aikana korkeariskiset yrityslainarahastot ovat pärjänneet vertailussa parhaiten ja sijoittajan riskin ottaminen on ollut kannattavaa. Yksittäisten korkean riskin yrityslainarahastojen osalta heikoiten tuottanut rahasto osoittautui kuitenkin tuottaneen parhaiten suhteessa matalimpaan riskiin. Ohjauskoron negatiivisin vaikutus korkorahastoryhmien tuoton osalta näkyi voimakkaimmin valtionlaina- ja luottoluokitelluissa yrityslainarahastoissa. Näissä rahastoryhmissä kuluneen viiden vuoden tuotto jäi miinukselle. Lyhyen koron rahastot tuottivat kuluneen viiden vuoden aikana puolestaan toiseksi parhaiten
Teoriaosuus käsittelee Euroopan Keskuspankin neuvoston määrittelemät ohjauskorot ja miten kyseiset ohjauskorot ovat eläneet kuluneen viiden vuoden aikana, ja mikä niiden merkitys on korkosijoittamisessa. Sijoittaja voi sijoittaa esimerkiksi yksittäisiin joukkovelkakirjoihin, rahamarkkinasijoituksiin, rahastoihin tai tekemällä talletuksen. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä ja korkosijoittamisessa oleellisimmat riskit liittyvät korko- ja luottoriskiin, joten näitä riskejä on hyvä osata arvioida. Tunnuslukujen avulla pystytään arvioimaan korkorahaston riskisyyttä.
Opinnäytetyö tutki viittä korkean riskin yrityslainarahastoa, jotka sijoittavat pääpainotteisesti euroalueelle. Yrityslainarahastojen tuottoa ja riskisyyttä vertailtiin suhteessa toisiinsa ja neljään kokorahastoryhmään, joita ovat korkeariskiset yrityslainarahastot, luokitellut yrityslainarahastot, valtionlainarahastot ja lyhyen koron rahastot. Tutkimusta havainnollistettiin kuvin, kaavioin ja taulukoin. Tutkimuksen ajankohdaksi rajattiin 1.10.2019-30.9.2024.
Tutkimus osoitti, kuinka kuluneen viiden vuoden aikana korkeariskiset yrityslainarahastot ovat pärjänneet vertailussa parhaiten ja sijoittajan riskin ottaminen on ollut kannattavaa. Yksittäisten korkean riskin yrityslainarahastojen osalta heikoiten tuottanut rahasto osoittautui kuitenkin tuottaneen parhaiten suhteessa matalimpaan riskiin. Ohjauskoron negatiivisin vaikutus korkorahastoryhmien tuoton osalta näkyi voimakkaimmin valtionlaina- ja luottoluokitelluissa yrityslainarahastoissa. Näissä rahastoryhmissä kuluneen viiden vuoden tuotto jäi miinukselle. Lyhyen koron rahastot tuottivat kuluneen viiden vuoden aikana puolestaan toiseksi parhaiten