Direktavkastning som investeringsstrategi

Abstract

I detta arbete kommer jag att undersöka möjligheten att implementera den amerikanska direktavkastnings investerings strategin ”Dogs of the Dow” på Helsingforsbörsen. I teroidelen av detta lärdomsprov redogör jag för aktier som investering och hur man eventuellt kan värdera aktier. Teoridelen behandlar också Dogs of the Dow teorin och hur den eventuellt kunde implementeras på Helsingforsbörsen. Jag kommer att använda mig av en kvantitativ datainsamling och analysering som forskningsmetod. I empiridelen kommer jag analysera och utvärdera om strategin skulle varit lyckad eller inte genom att jämföra resultatet mot OMX Helsinki GI index. Resultatet visar att Dogs of the Dow teorin kan implementeras på Helsingforsbör-sen och att avkastningen är större än vad jämförelseindexet OMX Helsinki GI skulle gett över perioden som analyserats (2004-2014). Historisk avkastning säger ingenting om framtida avkastningen och risken förknippad med Dogs of the Dow teorin är större än risken placerare i OMX Helsinki GI utsätts för.

This thesis is aiming to investigate the possibility of implementing the American highyield investment strategy “Dogs of the Dow” at the Helsinki Stock Exchange. In the theoretical part of the thesis, I describe stocks as an investment and how to eventually evaluate the value of stocks. I also deal with the Dogs of the Dow theory and how it eventually could be implemented to the Helsinki Stock Exchange. My research method will be a quantitative data collection where I will analyze the data and evaluate if the strategy could have been successful. To evaluate if the investment strategy could have been successful I’ll compare the result against OMX Helsinki GI index. The results shows that the Dogs of the Dow theory can be implemented on the Helsinki Stock Exchange and that the return is greater than the return of OMX Helsinki GI index over the period analyzed (2004-2014). It’s also concluded that past returns does not tell anything about the future returns of a strategy and that the risks associated with the Dogs of the Dow Theory is greater than the risks associated with OMX Helsinki GI.