Vastuulliset rahastot – vaikuttamista vai markkinointia

Abstract

Tässä opinnäytetyössä tutkittiin vastuullisia rahastoja. Työn tavoitteena oli tutustua vastuulliseen sijoittamiseen, selvittää miten vastuulliset rahastot eroavat muista rahastoista ja mitä vastuullisiin rahastoihin sijoittavan tulisi ottaa huomioon.

Työ suoritettiin tutustumalla vastuullisen sijoittamisen tietolähteisiin, jonka tueksi tehtiin rahastojen tutkimuksellinen vertailu. Vertailu rajattiin pääosin osakkeisiin sijoittaviin rahastoihin ja sen painopisteet olivat rahastojen tuotot, kulut sekä omistusten tarkastelu.

Työn tuloksena selvisi, että vastuullisen sijoittamisen suosio on kasvanut ja että vastuullisuuden sääntely sekä määritykset ovat osin puutteellisia. Vastuulliseen sijoittamiseen sekä vastuullisuuden mittaamiseen on myös useita erilaisia tapoja. Vastuullisuutta mittaavia eri tahoja on myös paljon ja näiden tavat mitata vastuullisuutta ovat osin ristiriitaisia. Osa rahastoista eivät myöskään tuo aktiivisesti esille vastuullisuuttaan. Vastuullisuudessa havaittiin olevan myös maantieteellisiä eroja.

Rahastojen tuottoja sekä kuluja vertailtaessa ei kyetty osoittamaan selkeitä eroja vertailtaessa vastuullisia rahastoja muihin. Omistuksia tarkastaessa vastuullisista rahastoista löytyi päällekkäisyyksiä, mutta vertailtavia kohteita oli hankalaa löytää. Vastuullisten rahastojen omistuksissa löytyi myös yrityksiä, joiden arvot eivät välttämättä kohtaa vastuullisen sijoittajan arvojen kanssa.

Työn lopputuloksena ei myöskään löydetty syitä olla sijoittamatta vastuullisiin rahastoihin, mutta rahastojen säännöt tulee selvittää tarkkaan.