Osake- ja ETF-rahastosijoittaminen kehittyvillä markkinoilla

Abstract

Rahasto- ja varsinkin ETF-sijoittaminen eri markkina-alueisiin on kasvamassa. Kehittyvät markkinat ovat yksi vaihtoehto sijoittajalle, joka on valmis ottamaan riskin tuottoa tavoitellessa. Tämän opinnäytetyön tarkoituksena on selvittää, mikä valituista kehittyvien markkinoiden alueista on viimevuosien kehityksen perusteella houkuttelevin vaihtoehto sijoittajalle.

Opinnäytetyön alun teoriaosuudessa esitellään sijoittamista yleisesti rahastosijoittamisen näkökulmasta.

Tutkimusosuus keskittyy kolmeen eri kehittyvien markkinoiden alueeseen, jotka ovat Kiina, Venäjä ja maailman markkinat. Tutkimukseen valittiin vähintään yksi ETF jokaiselta alueelta ja kolmen eri pankin rahastot. Vertailuaikaväli tutkimuksessa oli 10 vuotta, 5 vuotta ja vuosi. Kriteerinä rahastojen ja ETF:ien valintaan oli, että niistä löytyy vähintään viiden vuoden aikavälillä olevat selvät lukemat kaikilta vertailussa mukana olleilta pankeilta.

Tutkimus on kvantitatiivinen eli määrällinen tutkimus. Tutkimusaineistoa kerättiin keväällä 2021 Suomen sijoitustutkimus Oy:n tilastomateriaaleista, pankkien ja Morningstarin sivuilta. Rahastoja ja ETF:iä verrataan tutkimuksessa vuotuisen tuoton, volatiliteetin ja Sharpen luvun avulla.

Tutkimuksessa päädytään johtopäätökseen, että Kiina on paras markkina-alue näistä vaihtoehdoista. Pienimmän volatiliteetin omaavat rahastot ja ETF:t olivat maailman alueelta. Osakerahastot pärjäsivät Venäjän ja Kiinan alueella paremmin kuin ETF:t, mutta ETF:t olivat parempi vaihtoehto vuotuisten tuottojen perusteella maailmalle sijoittamisessa. Erot eri rahastojen välillä olivat minimaaliset, mutta ero ETF:iin eri alueilla oli suurta.