Sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston verotehokas palauttaminen varojenjakotilanteissa
Salomaa, Salla (2020)
2020
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020061518786
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020061518786
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tarkoituksena oli arvioida sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston eli SVOP-rahaston verotehokasta palauttamista eri varojenjakotilanteissa. Tarkastelun koh-teena olivat SVOP-rahaston verotehokkaat palautusajankohdat sekä rahastopalautuksiin kohdistuvat epäsuosiolliset nostotilanteet verotuksen optimoinnin näkökulmasta. Tavoit-teena oli muodostaa kokonaiskuva eri varojenjakotilanteista, joissa rahastosta nostami-nen on verotehokasta ottaen huomioon tilannekohtaiset veroriskit.
Opinnäytetyö toteutettiin tapaustutkimuksena. Tutkimusaineisto kerättiin haastattele-malla kolmea alan asiantuntijaa. Haastattelumenetelmänä käytettiin puolistrukturoitua teemahaastattelua. Olemassa olevia SVOP-rahastonoston hyötyjä ja riskejä arvioitiin verotuksen näkökulmasta eri varojenjakotilanteissa saatavilla olevan tutkimusaineiston sekä haastattelujen pohjalta.
Tulokseksi saatiin, että varojen nostaminen SVOP-rahastosta voi tarjota sijoittajalle edul-lisen tavan varojenjakoon. Veroriskien tunnistamisesta todettiin, että asiakirjojen oikea-oppisella laadinnalla on vaikutusta siihen, miten nostettava tulo lopulta verotetaan sijoit-tajan verotuksessa. Vaihtoehtolaskelmien tekemisellä varmistetaan oikean varojenjako-tavan valinta.
Johtopäätöksenä todettiin, että vaikka varojen nostaminen SVOP-rahastosta on houkut-televaa sijoituksen tehneelle, se ei ole riskitöntä. Verotukseen liittyvät riskit ovat tunnis-tettavissa lakeihin ja verottajan ohjeistukseen perehtymällä. Verotehokkuus ei toteudu kaikissa jakotilanteissa sijoituksen tehneen odottamalla tavalla: riskit kohdistuvat SVOP-rahaston suunnattuun palauttamiseen, jos sijoitusdokumentit eivät ole kunnossa ja use-amman osakkaan yhtiöissä vain yksi osakas tekee SVOP-sijoituksen. The thesis aimed to estimate tax efficient refunds from the reserve for invested non-restricted equity, or SVOP fund, in various instances of dividend payment. The analysis focused on SVOP fund periods of tax effective returns in various situations, and unfa-vourable instances of cash withdrawals regarding reserve refunds from a tax benefit per-spective. The goal was to create an overview of various instances of dividend payment, in which withdrawing funds from the reserve is tax effective taking into account occasional tax risks.
The thesis was a case study. The data was collected by interviewing three experts in the field. The benefits and risks of buying an SVOP fund were evaluated from a taxation per-spective in various instances of dividend payments on the basis of available data and in-terviews.
The results showed that withdrawing collateral from an SVOP fund offers the investor an affordable way to pay dividends. Identifying tax risks showed that writing out the docu-ments properly affects the investor’s taxation. The correct way to pay dividends is con-firmed through alternative calculations.
While withdrawing collateral from an SVOP fund might be tempting for an investor, it is not risk free from a tax perspective. Tax risks can be identified by knowing the law and guidelines. Tax efficiency of the dividend payments is not always what the investor would hope for; if the investment documents are not valid and only one shareholder in a company of many makes the investment, the risks can materialize in the refunds of an SVOP fund.
Opinnäytetyö toteutettiin tapaustutkimuksena. Tutkimusaineisto kerättiin haastattele-malla kolmea alan asiantuntijaa. Haastattelumenetelmänä käytettiin puolistrukturoitua teemahaastattelua. Olemassa olevia SVOP-rahastonoston hyötyjä ja riskejä arvioitiin verotuksen näkökulmasta eri varojenjakotilanteissa saatavilla olevan tutkimusaineiston sekä haastattelujen pohjalta.
Tulokseksi saatiin, että varojen nostaminen SVOP-rahastosta voi tarjota sijoittajalle edul-lisen tavan varojenjakoon. Veroriskien tunnistamisesta todettiin, että asiakirjojen oikea-oppisella laadinnalla on vaikutusta siihen, miten nostettava tulo lopulta verotetaan sijoit-tajan verotuksessa. Vaihtoehtolaskelmien tekemisellä varmistetaan oikean varojenjako-tavan valinta.
Johtopäätöksenä todettiin, että vaikka varojen nostaminen SVOP-rahastosta on houkut-televaa sijoituksen tehneelle, se ei ole riskitöntä. Verotukseen liittyvät riskit ovat tunnis-tettavissa lakeihin ja verottajan ohjeistukseen perehtymällä. Verotehokkuus ei toteudu kaikissa jakotilanteissa sijoituksen tehneen odottamalla tavalla: riskit kohdistuvat SVOP-rahaston suunnattuun palauttamiseen, jos sijoitusdokumentit eivät ole kunnossa ja use-amman osakkaan yhtiöissä vain yksi osakas tekee SVOP-sijoituksen.
The thesis was a case study. The data was collected by interviewing three experts in the field. The benefits and risks of buying an SVOP fund were evaluated from a taxation per-spective in various instances of dividend payments on the basis of available data and in-terviews.
The results showed that withdrawing collateral from an SVOP fund offers the investor an affordable way to pay dividends. Identifying tax risks showed that writing out the docu-ments properly affects the investor’s taxation. The correct way to pay dividends is con-firmed through alternative calculations.
While withdrawing collateral from an SVOP fund might be tempting for an investor, it is not risk free from a tax perspective. Tax risks can be identified by knowing the law and guidelines. Tax efficiency of the dividend payments is not always what the investor would hope for; if the investment documents are not valid and only one shareholder in a company of many makes the investment, the risks can materialize in the refunds of an SVOP fund.