Kassavirtalaskelma yrityksen tulevaisuuden maksukyvyn ennustajana

Abstract

Yrityksen kasvua, menestystä sekä liiketoiminnan tuottamaa arvoa tarkastellaan hyvin usein tilinpäätöshetkellä tuotetun tuloslaskelman ja taseen kautta. Liikevaihtolukuja sekä tulosta peilataan edelliseen tilikauteen sekä samalla toimialalla oleviin yrityksiin ja tämän jälkeen tehdään johtopäätöksiä, esimerkiksi siitä, kuinka suuren lainan hoitamiseen yrityksen maksukyky riittää. Opinnäytetyön ensimmäisenä tavoitteena olikin pyrkiä perustelemaan, miksi tuloslaskelmasta ei suoraan pystytä johtamaan yrityksen maksukykyä. Tämän selvittämiseksi tietoperustasta pyrittiin tekemään kokonaisuus, joka keskittyi suoriteperusteisuuden tuomiin tulkintahaasteisiin ja ennen kaikkea siihen, miten maksukykyä voidaan lähteä analysoimaan suoriteperusteisesta tuloslaskelmasta. Toisena tavoitteena oli tietoperustan kuvioiden ja havainnollisten esimerkkien avulla saada yrittäjä tai yrityksen talousvastaava ymmärtämään yrityksensä tulo- ja menovirtoja samantyyppisesti, kuin rahoittaja niitä käsittelee. Lisäksi haluttiin antaa tuoreille yrityspankkiireille tai rahoituksesta kiinnostuneille perusteet, kuinka yrityksen velanhoitokyvyn arviointia voidaan tehdä. Varsinainen laadullinen tutkimus toteutettiin puolistrukturoiduilla haastatteluilla, joita tehtiin kaksi kappaletta. Haastatteluihin valikoitui kaksi hieman eri kokemusperustalla ja taustalla olevaa yritysrahoituksen ammattilaista. Tutkimuksen tuloksista selvisi, kuinka tärkeitä suoriteperusteisen tuloslaskelmasta johdetut kassavirtalaskelmat ovat sekä se, että ilman realistisia kassavirtaennusteita velanhoitokyvyn arvioiminen on mahdotonta. Mitä valmistautuneimpina rahoitusneuvotteluihin tullaan, sitä nopeammin päästään suotuisaan lopputulokseen. Yrityksen maksukyky on kuitenkin koko yrityksen toiminnan perusta.