Significance of Financial Reporting to Stakeholders in Nigeria-Investor's Perspective

Abstract

This research seeks to determine the significance of financial reporting in Nigeria with focus on investors and other users of financial report and how influential is the information given to it users, ranging from Government, shareholders, tax authorities, foreign investors, suppliers, employees, financial analyst and accounting firms etc. It investigates whether financial report met with the lay down standard by the Nigeria accounting standard board (NASB). The relationship which exists between Investors and management called “Principal-agency relationship” is also examined in the study. The relationship which demonstrates that many stakeholders are affected both formally and informally by the corporate decisions made by its agent (management). The empirical findings show that financial reporting has a great impact on decision making as it assist investors to review and evaluate the financial position and performance of a firm and as well forecast future performance.

Tutkimus keskittyy päättelemään taloudellisen raportoinnin merkitystä Nigeriassa keskittymällä sijoittajiin ja muihin toimijoihin, jotka käyttävät taloudellista raportointia. Tutkimuksen tarkoitus on myös arvioida tiedon merkityksellisyyttä sen käyttäjien kannalta, joita ovat esimerkiksi maan hallitus, osakkeenomistajat, veroviranomaiset, ulkomaiset sijoittajat, työntekijät, rahoitusanalyytikot, ja kirjanpitotoimistot jne. Tutkimus selvittää ovatko taloudelliset raportit Nigerian kirjanpitolautakunnan asettamien standardien mukaisia. Sijoittajien ja yrityksen johdon väliset suhteet, joita kutsutaan sijoittajasuhteiksi, ovat myös osa tutkimusta. Sijoittajasuhteet osoittavat että osakkeenomistajiin vaikuttavat sekä muodolliset että epäviralliset yritysjohdon tekemät päätökset. Empiiriset tulokset osoittivat että taloudellinen raportoinnilla on suuri vaikutus sijoittajien päätöksentekoon, koska se auttaa sijoittajia tarkastelemaan ja arvioimaan yrityksen taloudellisen aseman ja ennustamaan yrityksen tulevaa toimintaa.