Defensiiviset osakkeet Suomen osakemarkkinoilla
Yli-Rosti, Kaisa (2017)
Yli-Rosti, Kaisa
Metropolia Ammattikorkeakoulu
2017
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2017120419778
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2017120419778
Tiivistelmä
Tämän opinnäytetyön tarkoituksena on tutkia, mikä on defensiivinen osake, ja selvittää, miten defensiivisistä osakkeista koottu sijoitussalkku käyttäytyy verrattuna markkinaindeksiin. Defensiivinen osake tarkoittaa osaketta, joka reagoi talouden muutoksiin keskimääräisesti vähemmän kuin markkinat yleisesti. Tärkeimmät defensiivistä osaketta määrittävät asiat ovat toimiala ja osakkeen beeta-kerroin.
Työ taustoittaa aluksi defensiivistä osaketta ja siihen liittyviä osa-alueita. Markkinoiden syklisyys ja riskin koostuminen auttavat ymmärtämään työn lähtökohtia ja tuloksia. Opinnäytetyö on laadullinen eli kvantitatiivinen työ. Työssä toteutettiin myös tutkimus. Tutkimuksen tyyppinä oli defensiivinen sijoitussalkku. Kaikki tutkimukseen valituista yrityksistä olivat suomalaisia ja ne pystyttiin määrittelemään defensiivisiksi toimialan ja tunnuslukujen perusteella. Työssä vertailuindeksinä käytettiin OMX Helsinki CAP -indeksiä, joka on painorajoitettu indeksi. Tutkimus toteutettiin keräämällä tutkittavaista yrityksistä ja indeksistä päätöshinnat viikoittain. Viikoittaiset hinnat on kerätty Nasdaq OMX Nordic -sivulta. Työn tutkimusperiodi oli kymmenen vuotta. Kymmenen vuoden aika oli opinnäytetyön laajuuteen suhteutettuna sopiva, koska se oli tarpeeksi laaja esittämään luotettavaa tietoa muttei ollut liian laaja opinnäytetyön vaatimuksiin suhteutettuna.
Tutkimuksen tuloksista ei ollut vahvoja odotuksia vaikka salkun oletettiin esittävän rauhallisempia liikkeitä kuin tutkimuksessa käytetty OMX Helsinki -CAP vertailuindeksi. Opinnäytetyön tutkimussalkku liikkui pitkälti samankaltaisesti kuin vertailuindeksi mutta silti odotettua positiivisemmin. Tutkimuksessa parasta ja luotettavinta tietoa saataisiin mahdollisimman pitkästä tutkintaperiodista, jotta voidaan täysin selvittää, käyttäytyykö defensiivisistä osakkeista koottu sijoitussalkku rauhallisemmin markkinoihin verrattuna. Kymmenen vuoden tutkimus ei vielä pysty täysin sitä määrittämään.
Työ taustoittaa aluksi defensiivistä osaketta ja siihen liittyviä osa-alueita. Markkinoiden syklisyys ja riskin koostuminen auttavat ymmärtämään työn lähtökohtia ja tuloksia. Opinnäytetyö on laadullinen eli kvantitatiivinen työ. Työssä toteutettiin myös tutkimus. Tutkimuksen tyyppinä oli defensiivinen sijoitussalkku. Kaikki tutkimukseen valituista yrityksistä olivat suomalaisia ja ne pystyttiin määrittelemään defensiivisiksi toimialan ja tunnuslukujen perusteella. Työssä vertailuindeksinä käytettiin OMX Helsinki CAP -indeksiä, joka on painorajoitettu indeksi. Tutkimus toteutettiin keräämällä tutkittavaista yrityksistä ja indeksistä päätöshinnat viikoittain. Viikoittaiset hinnat on kerätty Nasdaq OMX Nordic -sivulta. Työn tutkimusperiodi oli kymmenen vuotta. Kymmenen vuoden aika oli opinnäytetyön laajuuteen suhteutettuna sopiva, koska se oli tarpeeksi laaja esittämään luotettavaa tietoa muttei ollut liian laaja opinnäytetyön vaatimuksiin suhteutettuna.
Tutkimuksen tuloksista ei ollut vahvoja odotuksia vaikka salkun oletettiin esittävän rauhallisempia liikkeitä kuin tutkimuksessa käytetty OMX Helsinki -CAP vertailuindeksi. Opinnäytetyön tutkimussalkku liikkui pitkälti samankaltaisesti kuin vertailuindeksi mutta silti odotettua positiivisemmin. Tutkimuksessa parasta ja luotettavinta tietoa saataisiin mahdollisimman pitkästä tutkintaperiodista, jotta voidaan täysin selvittää, käyttäytyykö defensiivisistä osakkeista koottu sijoitussalkku rauhallisemmin markkinoihin verrattuna. Kymmenen vuoden tutkimus ei vielä pysty täysin sitä määrittämään.