Yrityksen konkurssin ennustaminen
Uusitupa, Antti (2020)
Uusitupa, Antti
2020
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020121829648
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020121829648
Tiivistelmä
Yrityksen ulkopuolisen henkilön on usein vaikea saada luotettavaa kuvaa yrityksen todellisesta taloudellisesta tilanteesta. Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli selvittää, voiko tilinpäätösaineistoa hyödyntää yrityksen konkurssin ennustamisessa. Työssä pyrittiin konkurssiin ajautuneiden yritysten kannattavuuden, vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden tunnuslukujen kehitystä tarkastelemalla selvittämään, mitkä tunnusluvut ennustavat parhaiten yrityksen konkurssin, onko yrityksen toimialalla vaikutusta siihen, mitkä tunnusluvut ennakoivat parhaiten tulevaa konkurssia ja kuinka aikaisin voidaan havaita merkkejä yrityksen konkurssiuhasta.
Työn teoriaosuudessa käsitellään rahoituskriisiä, maksuhäiriöitä, yrityssaneerausta, yrityksen myyntiä, konkurssia ja tunnuslukuja. Työn empiirisessä osuudessa tarkastellaan kuuden konkurssiin asetetun pk-yrityksen kannattavuuden, vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden tunnuslukujen kehitystä neljänä viimeisenä tilikautena. Empiirisessä osuudessa tehdään konkurssiyritysten tunnuslukujen kehityksen pohjalta havaintoja siitä, mitkä tunnusluvut ennustavat parhaiten yrityksen konkurssin ja kuinka aikaisin tunnusluvuista on mahdollista havaita merkkejä yrityksen konkurssiuhasta.
Tutkimuksen tulosten perusteella kaikkien tutkittavien yritysten konkurssin ennustaminen oli mahdollista. Yksittäisen tunnusluvun perusteella konkurssin ennustaminen oli vaikeaa, mutta tarkastelemalla sekä kannattavuuden, vakavaraisuuden että maksuvalmiuden tunnuslukujen arvoja ja niiden kehitystä kaikkien yritysten konkurssin pystyi ennustamaan. Tunnusluvuista parhaiten konkurssin ennustamisessa toimi omavaraisuusaste. Yrityksen toimialalla oli tutkimuksen perusteella hieman vaikutusta siihen, mitkä tunnusluvut ennustivat parhaiten konkurssin. Tutkimuksen tulosten perusteella merkkejä yrityksen konkurssiuhasta oli mahdollista havaita jo kolmanneksi-neljänneksi viimeisellä tilikaudella ennen konkurssia. Se, kuinka aikaisin ensimmäiset merkit konkurssin uhasta pystyi havaitsemaan riippui tarkasteltavasta yrityksestä ja siitä, mitä tunnuslukua käytettiin.
Tutkimuksen tuloksista on hyötyä useille yrityksen sidosryhmille. Tulokset auttavat yrityksen sidosryhmiä havaitsemaan mahdolliset taloudelliset ongelmat ajoissa. Tällöin voidaan vielä tehdä korjaavia toimenpiteitä ja välttää yrityksen konkurssi. For an external person of a company, it is often difficult to find out what the real economic situation of the company is. The purpose of this thesis was to find out if it is possible to exploit financial statement material in foreseeing the bankruptcy of a company. In this thesis, six small and medium enterprises that had gone bankrupt were examined. It was examined how the key figures of profitability, solvency and liquidity had developed during the last four years before the bankruptcy of each company. Based on the results of this research, the aim was to find out which key figures work best in foreseeing the bankruptcy of a company and how early it is possible to notice that a company is under the threat of a bankruptcy.
In the theoretic part financial crisis, defaults of payment, reorganization of a company, selling a company, bankruptcy and key figures are reviewed. The empirical part of the thesis reviews six small and medium enterprises that went bankruptcy. This section also examines how the key figures of profitability, solvency and liquidity had developed during the last four years before the bankruptcy of each company. Based on the development of each key figure perceptions were made regarding which key figures work best in foreseeing a company´s bankruptcy, does the industry of a company have an influence on which key figures work best in foreseeing a bankruptcy and how early it is possible to notice the threat of a bankruptcy.
The results of this study indicated that it was possible to predict the bankruptcy of each company. Foreseeing a company´s bankruptcy was difficult if only one key figure was used. However, when the key figures of profitability, solvency and liquidity were used it was possible to foresee the bankruptcy of each company. Based on the results of this study, the equity ratio was the best key figure to predict bankruptcy. The results of this research indicated that the industry of a company had a little influence on which key figures work best in foreseeing a bankruptcy. The results showed that it was possible to notice the first signs of the bankruptcy during the third or fourth last year before the bankruptcy. Depending on how early it was possible to notice the first signs of bankruptcy was based on the company that was examined and the key figure that was used.
The results of this study are useful for several stakeholders of a company. The outcomes of this research help stakeholders to notice early enough if a company has financial problems. When financial problems are noticed early enough, it is easier to take corrective measures and avoid bankruptcy.
Työn teoriaosuudessa käsitellään rahoituskriisiä, maksuhäiriöitä, yrityssaneerausta, yrityksen myyntiä, konkurssia ja tunnuslukuja. Työn empiirisessä osuudessa tarkastellaan kuuden konkurssiin asetetun pk-yrityksen kannattavuuden, vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden tunnuslukujen kehitystä neljänä viimeisenä tilikautena. Empiirisessä osuudessa tehdään konkurssiyritysten tunnuslukujen kehityksen pohjalta havaintoja siitä, mitkä tunnusluvut ennustavat parhaiten yrityksen konkurssin ja kuinka aikaisin tunnusluvuista on mahdollista havaita merkkejä yrityksen konkurssiuhasta.
Tutkimuksen tulosten perusteella kaikkien tutkittavien yritysten konkurssin ennustaminen oli mahdollista. Yksittäisen tunnusluvun perusteella konkurssin ennustaminen oli vaikeaa, mutta tarkastelemalla sekä kannattavuuden, vakavaraisuuden että maksuvalmiuden tunnuslukujen arvoja ja niiden kehitystä kaikkien yritysten konkurssin pystyi ennustamaan. Tunnusluvuista parhaiten konkurssin ennustamisessa toimi omavaraisuusaste. Yrityksen toimialalla oli tutkimuksen perusteella hieman vaikutusta siihen, mitkä tunnusluvut ennustivat parhaiten konkurssin. Tutkimuksen tulosten perusteella merkkejä yrityksen konkurssiuhasta oli mahdollista havaita jo kolmanneksi-neljänneksi viimeisellä tilikaudella ennen konkurssia. Se, kuinka aikaisin ensimmäiset merkit konkurssin uhasta pystyi havaitsemaan riippui tarkasteltavasta yrityksestä ja siitä, mitä tunnuslukua käytettiin.
Tutkimuksen tuloksista on hyötyä useille yrityksen sidosryhmille. Tulokset auttavat yrityksen sidosryhmiä havaitsemaan mahdolliset taloudelliset ongelmat ajoissa. Tällöin voidaan vielä tehdä korjaavia toimenpiteitä ja välttää yrityksen konkurssi.
In the theoretic part financial crisis, defaults of payment, reorganization of a company, selling a company, bankruptcy and key figures are reviewed. The empirical part of the thesis reviews six small and medium enterprises that went bankruptcy. This section also examines how the key figures of profitability, solvency and liquidity had developed during the last four years before the bankruptcy of each company. Based on the development of each key figure perceptions were made regarding which key figures work best in foreseeing a company´s bankruptcy, does the industry of a company have an influence on which key figures work best in foreseeing a bankruptcy and how early it is possible to notice the threat of a bankruptcy.
The results of this study indicated that it was possible to predict the bankruptcy of each company. Foreseeing a company´s bankruptcy was difficult if only one key figure was used. However, when the key figures of profitability, solvency and liquidity were used it was possible to foresee the bankruptcy of each company. Based on the results of this study, the equity ratio was the best key figure to predict bankruptcy. The results of this research indicated that the industry of a company had a little influence on which key figures work best in foreseeing a bankruptcy. The results showed that it was possible to notice the first signs of the bankruptcy during the third or fourth last year before the bankruptcy. Depending on how early it was possible to notice the first signs of bankruptcy was based on the company that was examined and the key figure that was used.
The results of this study are useful for several stakeholders of a company. The outcomes of this research help stakeholders to notice early enough if a company has financial problems. When financial problems are noticed early enough, it is easier to take corrective measures and avoid bankruptcy.