Martingale-panostusstrategian käyttö valuuttasijoittamisessa
Härkönen, Markus (2017)
Härkönen, Markus
Haaga-Helia ammattikorkeakoulu
2017
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201705158316
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201705158316
Tiivistelmä
Onko olemassa sijoitusstrategia, joka tuottaa tasaista tuottoa pitkällä aikavälillä, mutta
myös laskukausien aikana? Tätä kysymystä selvitettiin ratkaisemalla tutkimuksen keinoin,
että ”Voiko martingale-panostusstrategia toimia valuuttasijoittamisessa?”.
Martingale-panostusstrategialla tarkoitetaan tässä opinnäytetyössä uhkapeleistä alkunsa
saanutta strategiaa, jossa hävinnyt panos tuplataan seuraavalla kierroksella. Strategiaa
käytetään noin 50 % voittomahdollisuuden pelissä, jossa hävinnyt panos menetetään ja
voittanut panos saadaan kaksinkertaisena takaisin. Martingale-strategialla pelaaja tuplaa
panoksensa niin monella peräkkäisellä kierroksella, kunnes hän voittaa. Voiton jälkeisen
panoksen pelaaja voi päättää itse, mutta hänen kannattaa pelata pienellä panoksella,
koska tappioputkessa panoksen tuplaus nostaa panosten kokoa eksponentiaalisesti. Tämä
panostusstrategia johtaa siihen, että jokainen voitettu kierros tienaa kaikki edelliset tappiot
takaisin, ja pelaaja jää voitolle alkuperäisen panostuksensa määrän. Jos pelaaja pelaa yhden
euron alkupanoksella, hänen pääomansa kasvaa yhdellä eurolla jokaisen voitetun
kierroksen jälkeen, huolimatta siitä kuinka monta tappiollista kierrosta hänellä on ollut peräkkäin.
Vaikka martingale-strategiasta on sanottu sen perustuvan uhkapelaajan harhaluuloon siitä,
että pelaaja uskoo voiton tulevan varmasti jossain vaiheessa, tätä strategiaa päätettiin
opinnäytetyössä testata valuuttasijoittamisessa. Tutkimuksen empiirisessä osiossa todettiin,
että valuuttakurssit sisältävät erimittaisia trendejä, ja ne taas sisältävät kurssien korjausliikkeitä.
Martingale-strategiaa valuuttasijoittamiseen soveltaessa trendien muutokset
ja korjausliikkeet pyrittiin hyödyntämään. Voidaankin todeta, että valuutan arvo kääntyy
varmasti jossain vaiheessa sijoittajan kannalta positiiviseksi, ja martingale-strategialla jo
pienestäkin positiivisesta liikkeestä oli mahdollista saada kaikki edelliset tappiot kattavaa
tuottoa, lisättynä pienellä voitolla. Martingale-strategian soveltamisen tueksi opinnäytetyön
tietoperustaan kerättiin tietoa valuuttamarkkinoiden toiminnasta, valuuttasijoittamisesta
sekä martingale-strategian alkuperästä uhkapelaamisessa.
Kun strategiaa oli testattu valuuttamarkkinoilla 10,53 vuoden (16.5.2006–22.11.2016) historiallisia
kurssitietoja käyttäen ja kaupankäyntikulut huomioiden, todettiin että ”martingalestrategia
voi toimia valuuttasijoittamisessa”. Tutkimusta varten tehty, VBA-ohjelmointikielellä
toteutettu valuuttakaupankäyntialgoritmi teki martingale-strategialla parhaimmillaan
tuottoa keskimäärin 10,47 % vuodessa. Tuottoisimmassa tuloksessa riskeerattiin korkeimmillaan
42 prosenttia valuuttatilin arvosta. Martingale-strategia on suuren riskin strategia,
mutta siinä voi olla potentiaalia. Luotettavuuskysymysten takia strategiaa on tämän tutkimuksen
jälkeen tarpeen testata reaaliaikaisessa markkinassa, jotta strategian toimivuus
voidaan varmistaa.
myös laskukausien aikana? Tätä kysymystä selvitettiin ratkaisemalla tutkimuksen keinoin,
että ”Voiko martingale-panostusstrategia toimia valuuttasijoittamisessa?”.
Martingale-panostusstrategialla tarkoitetaan tässä opinnäytetyössä uhkapeleistä alkunsa
saanutta strategiaa, jossa hävinnyt panos tuplataan seuraavalla kierroksella. Strategiaa
käytetään noin 50 % voittomahdollisuuden pelissä, jossa hävinnyt panos menetetään ja
voittanut panos saadaan kaksinkertaisena takaisin. Martingale-strategialla pelaaja tuplaa
panoksensa niin monella peräkkäisellä kierroksella, kunnes hän voittaa. Voiton jälkeisen
panoksen pelaaja voi päättää itse, mutta hänen kannattaa pelata pienellä panoksella,
koska tappioputkessa panoksen tuplaus nostaa panosten kokoa eksponentiaalisesti. Tämä
panostusstrategia johtaa siihen, että jokainen voitettu kierros tienaa kaikki edelliset tappiot
takaisin, ja pelaaja jää voitolle alkuperäisen panostuksensa määrän. Jos pelaaja pelaa yhden
euron alkupanoksella, hänen pääomansa kasvaa yhdellä eurolla jokaisen voitetun
kierroksen jälkeen, huolimatta siitä kuinka monta tappiollista kierrosta hänellä on ollut peräkkäin.
Vaikka martingale-strategiasta on sanottu sen perustuvan uhkapelaajan harhaluuloon siitä,
että pelaaja uskoo voiton tulevan varmasti jossain vaiheessa, tätä strategiaa päätettiin
opinnäytetyössä testata valuuttasijoittamisessa. Tutkimuksen empiirisessä osiossa todettiin,
että valuuttakurssit sisältävät erimittaisia trendejä, ja ne taas sisältävät kurssien korjausliikkeitä.
Martingale-strategiaa valuuttasijoittamiseen soveltaessa trendien muutokset
ja korjausliikkeet pyrittiin hyödyntämään. Voidaankin todeta, että valuutan arvo kääntyy
varmasti jossain vaiheessa sijoittajan kannalta positiiviseksi, ja martingale-strategialla jo
pienestäkin positiivisesta liikkeestä oli mahdollista saada kaikki edelliset tappiot kattavaa
tuottoa, lisättynä pienellä voitolla. Martingale-strategian soveltamisen tueksi opinnäytetyön
tietoperustaan kerättiin tietoa valuuttamarkkinoiden toiminnasta, valuuttasijoittamisesta
sekä martingale-strategian alkuperästä uhkapelaamisessa.
Kun strategiaa oli testattu valuuttamarkkinoilla 10,53 vuoden (16.5.2006–22.11.2016) historiallisia
kurssitietoja käyttäen ja kaupankäyntikulut huomioiden, todettiin että ”martingalestrategia
voi toimia valuuttasijoittamisessa”. Tutkimusta varten tehty, VBA-ohjelmointikielellä
toteutettu valuuttakaupankäyntialgoritmi teki martingale-strategialla parhaimmillaan
tuottoa keskimäärin 10,47 % vuodessa. Tuottoisimmassa tuloksessa riskeerattiin korkeimmillaan
42 prosenttia valuuttatilin arvosta. Martingale-strategia on suuren riskin strategia,
mutta siinä voi olla potentiaalia. Luotettavuuskysymysten takia strategiaa on tämän tutkimuksen
jälkeen tarpeen testata reaaliaikaisessa markkinassa, jotta strategian toimivuus
voidaan varmistaa.